最近发现一个现象,很多优秀的基金的申购状态都是“暂停大额申购”。对于公募来说,基金管理费是公司赖以生存的直接经济来源,而管理费又和基金规模息息相关。但这些基金公司为什么限制投资者买这些基金呢?
这些先聊聊基金规模变化的原因:
一般而言,一只基金的规模在一个季度内突然变大,这种情况可能是:1、业绩变好,而且往往是非常好;2、遇到牛市了。
而基金规模在一个季度内大幅变小的原因一般是:1、业绩变差,投资者用脚投票了;2、前期机构的钱出去了,可能是止盈了可能是止损了。
基金业绩在某一时期变得非常好之后,基金的规模可能快速变大。如果一只基金的业绩持续表现亮眼,那么这只基金的规模往往也会持续增加。但是,如果基金的规模变得太大并不是一件好事,因为过大的基金规模可能影响基金经理操作。
当然好的基金公司会有良心地刻意控制一位优秀的基金经理管理的基金规模,这样做有利于保护投资者的长期利益,基金公司控制基金规模的方法主要有几种。
1、分红,通过大规模分红,将钱分给投资者,这样子可以控制基金规模。例如景顺长城沪深300今年就是这么做的,这只基金在一个月曾经两次分红,分红比例高达15%。
2、暂停申购,直接不让投资者买了。
3、暂停大额申购,不让投资者大额买也是一种有效的方法。
4、不给这位基金经理发新基金了。
所以我们看到市场有不少“不让你买太多”的好基金。那么,这些基金有哪些?
笔者筛选了一下申购赎回状态为“暂停大额申购”且基金规模在20亿元以上的股票型及混合型基金,目前符合条件的基金主要有27只。
这里有不少质地不错的基金,例如中欧潜力价值、中偶盛世成长、东方红产业升级、东方红优享红利护港深、国泰价值经典、交银先进制造、国泰估值优势、国泰中小盘、华安逆向投资策略、汇丰晋信大盘A、国泰金鹰增长、兴全社会责任等,投资者可以多关注这里的基金。